Апстракт:Супротност између понуде и потражње један је од разлога који покрећу раст цена никла, али иза жестоке тржишне ситуације, више спекулација у индустрији су „на велико“ (предвођене Гленкором) и „празне“ (углавном од стране Тсингшан групе).
Недавно, са сукобом између Русије и Украјине као фитиљем, фјучерси никла на ЛМЕ (Лондонској берзи метала) избили су на „епском“ тржишту.
Супротност између понуде и потражње један је од разлога који покрећу раст цена никла, али иза жестоке тржишне ситуације, више спекулација у индустрији је да су капиталне силе две стране „биковске“ (предвођене Гленкором) и „празне“ (углавном од стране Тсингшан групе).
Завршетак временске линије тржишта никла на ЛМЕ
7. марта, цена никла на ЛМЕ је порасла са 30.000 америчких долара по тони (почетна цена) на 50.900 америчких долара по тони (поравнана цена), што је повећање од око 70% у једном дану.
Цене никла на ЛМЕ су 8. марта наставиле да расту, достигнувши максимум од 101.000 америчких долара по тони, а затим су пале на 80.000 америчких долара по тони. Током два трговачка дана, цена никла на ЛМЕ је порасла за чак 248%.
У 16:00 часова 8. марта, Лондонска берза берзе (LME) је одлучила да обустави трговање фјучерсима никла и одложи испоруку свих спот уговора за никл, првобитно заказаних за испоруку 9. марта.
Дана 9. марта, Тсингшан група је одговорила да ће заменити домаћу металну никловану плочу својом високо мат никлованом плочом и да је издвојила довољно места за испоруку путем различитих канала.
Дана 10. марта, Лондонска берза берзе (LME) је саопштила да планира да надокнади дуге и кратке позиције пре поновног отварања трговине никлом, али ниједна страна није позитивно одговорила.
Од 11. до 15. марта, никл на ЛМЕ је и даље био суспендован.
Дана 15. марта, Лондонска берза берзе (LME) је објавила да ће се трговање уговором о никлу наставити 16. марта по локалном времену. Група Цингшан је изјавила да ће координирати са синдикатом кредита за ликвидност за потребе Цингшана за маржу задржавања никла и поравнање.
Укратко, Русија, као важан извозник ресурса никла, била је санкционисана због руско-украјинског рата, што је резултирало немогућношћу испоруке руског никла на Лондонској берзи никла, а уз више фактора, попут немогућности благовременог обнављања ресурса никла у југоисточној Азији, могуће је да празне поруџбине групе Цингшан за заштиту од ризика неће бити могуће испоручити на време, што је изазвало ланчану реакцију.
Постоје разни знаци да овај такозвани догађај „кратког стиска“ још није завршен и да се комуникација и игра између дугих и кратких заинтересованих страна, Лондонске берзе берзе и финансијских институција и даље настављају.
Користећи ову прилику, овај чланак ће покушати да одговори на следећа питања:
1. Зашто метал никл постаје фокус игре капитала?
2. Да ли је понуда ресурса никла довољна?
3. Колико ће повећање цене никла утицати на тржиште возила на нова горива?
Никл за батерије постаје нови пол раста
Са брзим развојем нових енергетских возила у свету, који се надовезује на тренд високог садржаја никла и ниског садржаја кобалта у тернарним литијумским батеријама, никл за батерије постаје нови пол раста потрошње никла.
Индустрија предвиђа да ће до 2025. године глобална потрошња тернарних батерија чинити око 50%, од чега ће тернарне батерије са високим садржајем никла чинити више од 83%, а удео тернарних батерија серије 5 пасти испод 17%. Потражња за никлом ће се такође повећати са 66.000 тона у 2020. на 620.000 тона у 2025. години, са просечном годишњом стопом раста од 48% у наредне четири године.
Према прогнозама, глобална потражња за никлом за батерије ће се такође повећати са мање од 7% колико је сада на 26% у 2030. години.
Као глобални лидер у возилима на нову енергију, Теслино понашање у вези са „гомилањем никла“ је готово лудо. Генерални директор Тесле, Маск, такође је много пута поменуо да су сировине од никла највеће уско грло Тесле.
Компанија Gaogong Lithium је приметила да је Тесла од 2021. године сукцесивно сарађивала са француском рударском компанијом Proni Resources из Нове Каледоније, аустралијским рударским гигантом BHP Billiton, Brazil Vale, канадском рударском компанијом Giga Metals, америчким рударом Talon Metals итд. Више рударских компанија је потписало низ дугорочних уговора о испоруци концентрата никла.
Поред тога, компаније у ланцу индустрије батерија, као што су CATL, GEM, Huayou Cobalt, Zhongwei и Tsingshan Group, такође повећавају своју контролу над ресурсима никла.
То значи да је контрола ресурса никла еквивалентна савладавању карте за пругу од трилиона долара.
Гленкор је највећи светски трговац робом и један од највећих светских рециклера и прерађивача материјала који садрже никл, са портфолиом рударских операција везаних за никл у Канади, Норвешкој, Аустралији и Новој Коледонији. У 2021. години, приход компаније од имовине везане за никл износиће 2,816 милијарди америчких долара, што је међугодишње повећање од око 20%.
Према подацима Лондонске берзе берзе (LME), од 10. јануара 2022. године, удео складишних записа са фјучерсима никла које држи један купац постепено се повећавао са 30% на 39%, а до почетка марта, удео укупних складишних записа је премашио 90%.
Према овој величини, тржиште спекулише да ће бикови у овој игри дугорочних и краткорочних акција највероватније бити Гленкор.
С једне стране, Тсингшан група је открила технологију припреме „НПИ (никлово сирово гвожђе од латеритне руде никла) - високониклов камен“, што је значајно смањило трошкове и очекује се да ће прекинути утицај никл сулфата на чисти никл (са садржајем никла не мањим од 99,8%, такође познат као примарни никл).
С друге стране, 2022. ће бити година када ће нови пројекат групе Цингшан у Индонезији бити пуштен у рад. Цингшан има снажна очекивања раста сопствених производних капацитета у изградњи. У марту 2021. године, Цингшан је потписао уговор о испоруци никл матеа са Huayou Cobalt и Zhongwei Co., Ltd. Цингшан ће испоручити 60.000 тона никл матеа компанији Huayou Cobalt и 40.000 тона компанији Zhongwei Co., Ltd. у року од годину дана, од октобра 2021. Висок никл мате.
Треба истаћи да су захтеви Лондонске берзе за производе за испоруку никла чисти никл, а високо мат никл је међупроизвод који се не може користити за испоруку. Чисти никл у Ћингшану се углавном увози из Русије. Трговина руским никлом је забрањена због руско-украјинског рата, што је надовезало светске изузетно ниске залихе чистог никла, што је довело Ћингшан у опасност да „нема робе за прилагођавање“.
Управо због тога је неизбежна игра дугорочно-кратког никл метала.
Глобалне резерве и понуда никла
Према подацима Геолошког завода Сједињених Држава (USGS), закључно са крајем 2021. године, глобалне резерве никла (доказане резерве копнених налазишта) износе око 95 милиона тона.
Међу њима, Индонезија и Аустралија имају око 21 милион тона респективно, што чини 22%, рангирајући се на прва два места; Бразил чини 17% резерви никла од 16 милиона тона, што је треће место; Русија и Филипини чине 8% и 5% респективно, што је четврто или пето место. 5 највећих земаља чине 74% глобалних ресурса никла.
Кинеске резерве никла износе око 2,8 милиона тона, што чини 3%. Као главни потрошач никла, Кина је у великој мери зависна од увоза никла, са стопом увоза од преко 80% већ дуги низ година.
Према природи руде, руда никла се углавном дели на сулфид никла и латеритни никл, са односом од око 6:4. Први се углавном налази у Аустралији, Русији и другим регионима, а други се углавном налази у Индонезији, Бразилу, Филипинима и другим регионима.
Према тржишту примене, низводна потражња за никлом је углавном у производњи нерђајућег челика, легура и батерија. Нерђајући челик чини око 72%, легуре и одливци око 12%, а никл за батерије око 7%.
Раније су постојала два релативно независна пута снабдевања у ланцу снабдевања никлом: „латеритни никл-никл сирово гвожђе/никл гвожђе-нерђајући челик“ и „никл сулфид-чисти никл-батеријски никл“.
Истовремено, тржиште понуде и потражње никла постепено се суочава са структурном неравнотежом. С једне стране, велики број пројеката производње никл сировог гвожђа произведених РКЕФ процесом је пуштен у рад, што је резултирало релативним вишком никл сировог гвожђа; с друге стране, вођен брзим развојем возила на нове енергетске потребе, батерија, раст производње никла довео је до релативне несташице чистог никла.
Подаци из извештаја Светског бироа за статистику метала показују да ће у 2020. години постојати вишак од 84.000 тона никла. Почев од 2021. године, глобална потражња за никлом ће значајно порасти. Продаја возила на нова енергију подстакла је раст маргиналне потрошње никла, а недостатак понуде на глобалном тржишту никла ће достићи 144.300 тона у 2021. години.
Међутим, са продором технологије прераде међупроизвода, горе поменути двоструки пут снабдевања је прекинут. Прво, нискоквалитетна латеритна руда може произвести никл сулфат кроз влажни међупроизвод HPAL процеса; друго, висококвалитетна латеритна руда може произвести никл сирово гвожђе кроз RKEF пиротехнички процес, а затим проћи кроз конверторско дување да би се произвео висококвалитетни никл кајн, који заузврат производи никл сулфат. Тиме се остварује могућност примене латеритне никл руде у новој енергетској индустрији.
Тренутно, производни пројекти који користе HPAL технологију укључују Раму, Моа, Корал Беј, Таганито итд. Истовремено, пројекат Ћингмејбанг у који су инвестирали CATL и GEM, пројекат никл-кобалта Хуајуе у који је инвестирао Хуају Кобалт и пројекат никл-кобалта Хуафеи у који је инвестирао Јивеј су сви HPAL процесни пројекти.
Поред тога, пуштен је у рад пројекат са високим садржајем никла који је водила група Тсингшан, што је такође отворило јаз између латеритног никла и никл сулфата и реализовало конверзију никл сировог гвожђа између нерђајућег челика и нових енергетских индустрија.
Став индустрије је да краткорочно гледано, ослобађање производних капацитета са високим садржајем никла још увек није достигло обим за смањење јаза у понуди елемената никла, а раст понуде никл сулфата и даље зависи од растварања примарног никла као што су зрна никла/прах никла, што би омогућило одржавање снажног тренда.
Дугорочно гледано, потрошња никла у традиционалним областима као што је нерђајући челик одржавала је стабилан раст, а тренд брзог раста у области тернарних батерија је сигуран. Производни капацитет пројекта „никл сирово гвожђе-високи никл матин“ је ослобођен, а пројекат HPAL процеса ће ући у период масовне производње 2023. године. Укупна потражња за ресурсима никла ће у будућности одржавати чврсту равнотежу између понуде и потражње.
Утицај повећања цене никла на тржиште нових возила на енергију
У ствари, због вртоглавог раста цене никла, Теслина верзија Модела 3 са високим перформансама и верзија Модела Y са дугим веком трајања и високим перформансама, која користи батерије са високим садржајем никла, порасла је за 10.000 јуана.
Према сваком GWh тернарне литијумске батерије са високим садржајем никла (на пример NCM 811), потребно је 750 металних тона никла, а сваки GWh тернарних литијумских батерија са средњим и ниским садржајем никла (5 серија, 6 серија) захтева 500-600 металних тона никла. Тада се јединична цена никла повећава за 10.000 јуана по металној тони, што значи да се цена тернарних литијумских батерија по GWh повећава за око 5 милиона јуана на 7,5 милиона јуана.
Груба процена је да ће, када цена никла буде 50.000 америчких долара по тони, цена Тесле Модела 3 (76,8 kWh) порасти за 10.500 јуана; а када цена никла порасте на 100.000 америчких долара по тони, цена Тесле Модела 3 ће се повећати. Повећање од скоро 28.000 јуана.
Од 2021. године, глобална продаја возила на нове енергетске потребе је нагло порасла, а тржишна пенетрација батерија са високим садржајем никла се убрзала.
Посебно, врхунски модели прекоморских електричних возила углавном усвајају технологију високог садржаја никла, што је довело до значајног повећања инсталираног капацитета батерија са високим садржајем никла на међународном тржишту, укључујући CATL, Panasonic, LG Energy, Samsung SDI, SKI и друге водеће компаније за производњу батерија у Кини, Јапану и Јужној Кореји.
Што се тиче утицаја, с једне стране, тренутна конверзија сирове никлиране гвоздене конструкције у никл са високим садржајем никла довела је до спорог ослобађања производних капацитета пројекта због недовољне економичности. Цене никла настављају да расту, што ће стимулисати производне капацитете индонезијских пројеката са високим садржајем никла да убрзају производњу.
С друге стране, због раста цена материјала, возила на нову енергију почела су колективно да подижу цене. Индустрија је генерално забринута да ако цена никлових материјала настави да ферментира, производња и продаја модела возила на нову енергију са високим садржајем никла може се повећати или ограничити ове године.
Време објаве: 12. април 2022.