Апстрактан:Контрадикција између понуде и тражње је један од разлога који подстичу раст цена никла, али иза жестоке тржишне ситуације, више шпекулација у индустрији је „на велико” (предвођено Гленкором) и „празно” (углавном од стране Тсингшан групе)..
Недавно, са сукобом између Русије и Украјине као фитиља, ЛМЕ (Лондон Метал Екцханге) фјучерси на никл избили су на „епско“ тржиште.
Контрадикција између понуде и тражње један је од разлога који подстичу раст цена никла, али иза жестоке тржишне ситуације, у индустрији се више спекулише да су капиталне снаге две стране „бик“ (предвођен Гленкором) и „ празан“ (углавном Тсингшан групе).
Временски оквир тржишта никла на ЛМЕ-у
Дана 7. марта, цена никла на ЛМЕ је порасла са 30.000 УСД по тони (почетна цена) на 50.900 УСД по тони (цена поравнања), што је једнодневно повећање од око 70%.
Дана 8. марта, цене никла на ЛМЕ су наставиле да расту, попевши се на максималних 101.000 УСД по тони, а затим се враћају на 80.000 УСД по тони.У два трговачка дана, цена никла на ЛМЕ је порасла за чак 248%.
У 16:00 8. марта, ЛМЕ је одлучио да обустави трговину фјучерсима на никл и одложи испоруку свих спот уговора о никлу првобитно планираних за испоруку 9. марта.
Дана 9. марта, Тсингсхан Гроуп је одговорила да ће заменити домаћу металну никловану плочу својом високо мат никлованом плочом, и доделила је довољно места за испоруку кроз различите канале.
ЛМЕ је 10. марта саопштио да планира да надокнади дуге и кратке позиције уочи поновног отварања трговине никлом, али обе стране нису одговориле позитивно.
Од 11. до 15. марта ЛМЕ никл је наставио да буде суспендован.
Дана 15. марта, ЛМЕ је објавио да ће уговор о никлу наставити трговање 16. марта по локалном времену.Тсингсхан Гроуп је изјавила да ће координирати са синдикатом кредита за ликвидност за потребе Тсингсхан-ове марже за држање никла и поравнања.
Укратко, Русија, као важан извозник ресурса никла, била је санкционисана због руско-украјинског рата, што је резултирало немогућношћу испоруке руског никла на ЛМЕ, наглашено више фактора као што је немогућност обнављања ресурса никла у Југоисточна Азија благовремено, празне поруџбине Тсингшан групе за хеџинг можда неће бити могуће Испоручене на време, што је изазвало ланчану реакцију.
Постоје различити знаци да овај такозвани догађај „схорт скуеезе“ још није завршен, а комуникација и игра између дугих и кратких стејкхолдера, ЛМЕ и финансијских институција и даље се настављају.
Узимајући ово као прилику, овај чланак ће покушати да одговори на следећа питања:
1. Зашто никл метал постаје фокус игре капитала?
2. Да ли је набавка ресурса никла довољна?
3. Колико ће повећање цене никла утицати на тржиште нових енергетских возила?
Никл за напајање батерије постаје нови пол раста
Са брзим развојем нових енергетских возила у свету, суперпонираним трендом високог никла и ниског кобалта у тернарним литијумским батеријама, никл за енергетске батерије постаје нови пол раста потрошње никла.
Индустрија предвиђа да ће до 2025. године глобална тернарна батерија за напајање чинити око 50%, од чега ће тројне батерије са високим садржајем никла чинити више од 83%, а удео тернарних батерија серије 5 ће пасти на испод 17%.Потражња за никлом ће такође порасти са 66.000 тона у 2020. на 620.000 тона у 2025. години, са просечном годишњом стопом раста од 48% у наредне четири године.
Према предвиђањима, глобална потражња за никлом за електричне батерије такође ће порасти са мање од 7% тренутно на 26% 2030. године.
Као глобалног лидера у производњи нових енергетских возила, Теслино понашање "гомилања никла" је готово лудо.Генерални директор Тесле Муск је такође много пута поменуо да су сировине никла највеће Теслино уско грло.
Гаогонг Литхиум је приметио да Тесла од 2021. године сукцесивно сарађује са француском рударском компанијом Прони Ресоурцес из Нове Каледоније, аустралијским рударским гигантом БХП Биллитон, Бразилом Валеом, канадском рударском компанијом Гига Металс, америчким рударом Талон Металс, итд. низ дугорочних уговора о снабдевању концентрата никла.
Поред тога, компаније у ланцу индустрије електричних батерија као што су ЦАТЛ, ГЕМ, Хуаиоу Цобалт, Зхонгвеи и Тсингсхан Гроуп такође повећавају своју контролу над ресурсима никла.
То значи да је контрола ресурса никла еквивалентна савладавању улазнице за стазу од трилиона долара.
Гленцоре је највећи светски трговац робом и један од највећих светских рециклера и прерађивача материјала који садрже никл, са портфељом рударских операција везаних за никл у Канади, Норвешкој, Аустралији и Новој Коледонији.средства.У 2021. приход компаније од средстава од никла износиће 2,816 милијарди долара, што је повећање од око 20% у односу на претходну годину.
Према подацима ЛМЕ, од 10. јануара 2022. године, удео складишних признаница са фјучерсом никла које држи један купац постепено се повећао са 30% на 39%, а до почетка марта удео укупних складишних примитака је премашио 90% .
Према овој величини, тржиште спекулише да ће бикови у овој дуго-краткој игри највероватније бити Гленкор.
С једне стране, Тсингсхан Гроуп је пробила технологију припреме „НПИ (никл сирово гвожђе из латеритне руде никла) – високо никл мат“, што је у великој мери смањило трошкове и очекује се да ће прекинути утицај никл сулфата на чисти никл. (са садржајем никла не мањим од 99,8 %, такође познат као примарни никл).
С друге стране, 2022. ће бити година када ће нови пројекат Тсингшан групе у Индонезији бити пуштен у рад.Тсингсхан има снажна очекивања раста сопствених производних капацитета у изградњи.У марту 2021. године, Тсингшан је потписао уговор о набавци висококвалитетне никла са Хуаиоу Цобалт анд Зхонгвеи Цо., Лтд. Тсингсхан ће испоручити 60.000 тона мат високог никла за Хуаиоу Цобалт и 40.000 тона за Зхонгвеи Цо., Лтд. у року од 1. октобра 2002. године. Високо никл мат.
Треба истаћи да су захтеви ЛМЕ за производе испоруке никла чист никал, а високо мат никал је међупроизвод који се не може користити за испоруку.Чисти никл Кингсхан се углавном увози из Русије.Руски никл је забрањен за трговину због руско-украјинског рата, што је наметнуло светски екстремно мали инвентар чистог никла, што је Кингсхан довело у опасност да „нема робе за прилагођавање“.
Управо због тога предстоји игра дуго-кратко метала никла.
Глобалне резерве и снабдевање никла
Према Геолошком заводу Сједињених Држава (УСГС), од краја 2021. године, глобалне резерве никла (доказане резерве копнених лежишта) износе око 95 милиона тона.
Међу њима, Индонезија и Аустралија имају око 21 милион тона, респективно, што чини 22%, рангирајући прва два;Бразил чини 17% резерви никла од 16 милиона тона, заузима треће место;Русија и Филипини учествују са 8% и 5% респективно.%, на четвртом или петом месту.ТОП5 земље чине 74% светских ресурса никла.
Кинеске резерве никла су око 2,8 милиона тона, што чини 3%.Као главни потрошач ресурса никла, Кина је веома зависна од увоза ресурса никла, са стопом увоза од преко 80% већ дуги низ година.
Према природи руде, руда никла се углавном дели на никл сулфид и латерит никл, са односом од око 6:4.Први се углавном налази у Аустралији, Русији и другим регионима, а други се углавном налази у Индонезији, Бразилу, Филипинима и другим регионима.
Према тржишту примене, потражња за никлом је углавном производња нерђајућег челика, легура и енергетских батерија.Нерђајући челик чини око 72%, легуре и одливци чине око 12%, а никл за батерије је око 7%.
Раније су постојала два релативно независна пута снабдевања у ланцу снабдевања никлом: „латерит никл-никл сирово гвожђе/никл гвожђе-нерђајући челик“ и „никл сулфид-чисти никл-акумулатор никл“.
Истовремено, тржиште понуде и потражње никла такође се постепено суочава са структурном неравнотежом.С једне стране, велики број пројеката од сировог гвожђа никла произведених у процесу РКЕФ је пуштен у рад, што је резултирало релативним вишком сировог гвожђа никла;с друге стране, подстакнут брзим развојем нових енергетских возила, батерија. Раст никла је резултирао релативном несташицом чистог никла.
Подаци из извештаја Светског бироа за статистику метала показују да ће у 2020. години бити вишка од 84.000 тона никла. Почев од 2021. глобална потражња за никлом ће значајно порасти.Продаја нових енергетских возила подстакла је раст граничне потрошње никла, а несташица понуде на глобалном тржишту никла ће достићи 144.300 тона 2021. године.
Међутим, са продором технологије прераде међупроизвода, горе поменути пут снабдевања са двоструком структуром се прекида.Прво, латеритна руда ниског квалитета може произвести никл сулфат кроз влажни међупроизвод ХПАЛ процеса;друго, висококвалитетна латеритна руда може произвести никл сирово гвожђе кроз РКЕФ пиротехнички процес, а затим проћи кроз дување претварача да би се произвела никл мат високог квалитета, који заузврат производи никл сулфат.Реализује могућност примене латеритне руде никла у новој енергетској индустрији.
Тренутно, производни пројекти који користе ХПАЛ технологију укључују Раму, Моа, Цорал Баи, Таганито, итд. Истовремено, пројекат Кингмеибанг који су уложили ЦАТЛ и ГЕМ, пројекат Хуаиуе никл-кобалт који је инвестирао Хуаиоу Цобалт и Хуафеи никл -кобалт пројекат који је уложио Иивеи су сви пројекти ХПАЛ процеса.
Поред тога, пуштен је у рад пројекат високог никла мат који води Тсингсхан Гроуп, који је такође отворио јаз између латеритног никла и никл сулфата и реализовао конверзију сировог гвожђа никла између нерђајућег челика и нових енергетских индустрија.
Индустријска тачка гледишта је да краткорочно гледано, ослобађање високог капацитета производње никл мат још није достигло величину ублажавања јаза у снабдевању елемената никла, а раст понуде никл сулфата и даље зависи од растварања примарног никла као што је нпр. никл пасуљ/никл у праху.одржати снажан тренд.
Дугорочно гледано, потрошња никла у традиционалним пољима као што је нерђајући челик одржала је стабилан раст, а тренд брзог раста у области тројних батерија је сигуран.Производни капацитет пројекта „Никал сирово гвожђе-високо никл мат“ је пуштен, а пројекат ХПАЛ процеса ће ући у период масовне производње 2023. Укупна потражња за ресурсима никла ће одржавати чврсту равнотежу између понуде и потражње у будућност.
Утицај повећања цене никла на тржиште нових енергетских возила
У ствари, због нагло растуће цене никла, Теслина верзија високих перформанси Модел 3 и дуговечна верзија модела И са високим перформансама које користе батерије са високим садржајем никла су порасле за 10.000 јуана.
Према сваком ГВх тернарне литијумске батерије са високим садржајем никла (узимајући НЦМ 811 као пример), потребно је 750 металних тона никла, а за сваки ГВх тернарних литијумских батерија средњег и ниског никла (5 серија, 6 серија) потребно је 500-600 металних тона никла.Тада се јединична цена никла повећава за 10.000 јуана по металној тони, што значи да се цена тернарних литијумских батерија по ГВх повећава за око 5 милиона јуана на 7,5 милиона јуана.
Груба процена је да када цена никла буде 50.000 УСД по тони, цена Теслиног модела 3 (76.8КВх) ће порасти за 10.500 јуана;а када се цена никла попне на 100.000 долара по тони, цена Теслиног модела 3 ће порасти.Повећање од скоро 28.000 јуана.
Од 2021. године, глобална продаја нових енергетских возила је порасла, а продор на тржиште батерија високог никла је убрзан.
Конкретно, врхунски модели прекоокеанских електричних возила углавном прихватају пут технологије високог никла, што је довело до значајног повећања инсталираног капацитета батерија са високим садржајем никла на међународном тржишту, укључујући ЦАТЛ, Панасониц, ЛГ Енерги, Самсунг СДИ, СКИ и друге водеће компаније за батерије у Кини, Јапану и Јужној Кореји.
Што се тиче утицаја, с једне стране, тренутна конверзија сировог гвожђа никла у високо мат никал је довела до спорог ослобађања производних капацитета пројекта због недовољне економичности.Цене никла настављају да расту, што ће стимулисати производне капацитете индонезијских пројеката за мат са високим садржајем никла како би се убрзала производња.
С друге стране, због раста цена материјала, нова енергетска возила су почела да подижу цене колективно.Индустрија је генерално забринута да ако цена материјала од никла настави да ферментира, производња и продаја модела нових енергетских возила са високим садржајем никла могу се повећати или ограничити ове године.
Време поста: Апр-12-2022